Las últimas cifras publicadas por el Banco de España al cierre de abril, reflejaban que el ratio de morosidad de los bancos ha aumentado hasta el 1,1% y en las cajas de ahorros hasta el 1,46% con un total de créditos morosos que superaba los 20.000 millones de euros, desde los mínimos de morosidad del 0,6% de 2003-04 cuando los activos dudosos apenas superaban los 5.000 millones de euros.

Las estadísticas del INE reflejaban que durante abril, casi se alcanzaron 487.000 efectos de comercio (letras y pagarés) devueltos por impagos, con un aumento interanual del 24%, pero ascendían a un importe total de 1.504 millones de euros, con un incremento interanual del 83,7%.

En paralelo a la subida de tipos y el repunte de la morosidad, los bancos e instituciones financieras han endurecido los requisitos de concesión crediticia a las empresas, de modo que el tipo de interés medio de los préstamos y créditos a empresas no financieras ha aumentado desde el 4,77% de finales de 2006 hasta el 5,65% en marzo para grandes empresas y el 6,17% para pymes, según datos también del Banco de España.

Estos problemas para acceder al crédito, están complicando el impacto de la desaceleración económica en las pymes. Según datos de la consultora D&B publicados recientemente, las compañías que han entrado en proceso concursal durante los 5 primeros meses de 2008, ascienden a 836, 218 durante el mes de mayo, frente a 952 registradas durante todo el año 2007. En su último informe publicado, la aseguradora Crédito y Caución, líder nacional en seguros de crédito, prevé un aumento de los concursos en el tercer trimestre, motivado por la mayor desaceleración económica y por el proceso natural que suele producirse estacionalmente tras la formulación de las cuentas anuales de las empresas, que deben aprobarse por los órganos de administración antes del cierre del primer semestre del año. A raíz de estas aprobaciones y con los cambios experimentados por la nueva ley concursal, un mayor número de empresas suele presentar el proceso concursal.

Finalmente, merece la pena destacar, que el esfuerzo financiero de las pymes se ha incrementado a ritmos cercanos al 8%, de modo que el endeudamiento financiero medio ha aumentado en los últimos 3 años desde 2,5 veces EBITDA hasta 3,2 veces EBITDA. En esta línea, la agencia de calificación Fitch IBCA Ratings ha puesto en perspectiva negativa los rátings de 11 titulizaciones de créditos concedidos a pymes, por el deterioro de la calidad crediticia de los fondos de titulizaciones de estos créditos, que en más de un 30% están ligados a los sectores inmobiliario, constructor y promotor. Este sector está liderando el ranking de concurso de acreedores, seguido por el sector industrial. Según datos de la patronal Confemetal, el 90% de las empresas industriales están sufriendo el impacto por los problemas de liquidez derivados de morosidad de sus clientes y deudores.

Los bancos españoles comenzarán a publicar resultados del primer semestre del año esta semana, iniciándose con Banesto el próximo jueves, y empezaremos a tener datos más avanzados sobre el impacto en morosidad e insolvencias.