« December 2007 | Main | February 2008 »

Hace unas semanas me pidieron para la página web del IE unas líneas sobre lo que suponía la experiencia de ser profesor en el IE. Esto me hizo pensar sobre el papel como profesor en un área como Información y Control y en una materia como Contabilidad Financiera.

Aparte de los retos a los que se enfrenta un profesor de cualquier disciplina en una business school, creo que los profesores de contabilidad financiera tenemos algunos añadidos. Enumero lo que, a mi juicio, son algunos de esos retos: imagen poco atractiva de la contabilidad en general, es una disciplina que trabaja con números, existen unas normas que pueden variar por país o zona geográfica, es una materia instrumental en la que pocos directamente trabajaran y con la que casi todos, de una u otra manera, tendrán relación.

Continue reading 'Enseñando y aprendiendo la información financiera: retos y experiencias'

Para finalizar el viaje por los estados financieros, nos dirigimos al estado de cash flow. El flujo de caja siempre ha sido crucial en cualquier empresa, pero, sin embargo, su reflejo contable detallado es relativamente reciente. A día de hoy, es un estado fundamental para comprender lo ocurrido en la empresa, ordenado por diferentes actividades: operativas, de inversión y de financiación.

Hasta ahora, en nuestro viaje, hemos visitado unos estados financieros que se mueven alrededor de un concepto: el devengo. De acuerdo con éste, las anotaciones contables se hacen en función de la corriente real de bienes y servicios y no de la corriente monetaria. Ahora buscaremos la corriente monetaria

Continue reading 'Viaje al centro de los estados financieros (y IV): el estado de cash flow'

La entrada en vigor del NPGC el 1 de enero de 2008, va a traer más de un quebradero de cabeza a las compañías a la hora de intentar adaptarse a esta nueva normativa contable. Según un estudio publicado por KPMG en noviembre de 2007, a un mes de la entrada en vigor del NPGC y basado en una encuesta de más de 1.500 personas (directores financieros, directores de administración y directores de contabilidad), el 51% de los encuestados se consideraban “poco informados” sobre los cambios que supondrá la reforma contable y el 72% consideraba “insuficiente” el margen de tiempo de que disponían para adaptarse a la norma antes de su entrada en vigor.

Continue reading 'Principales diferencias'

Tras finalizar el viaje por el balance y la cuenta de resultados, nos dirigimos ahora hacia un estado relativamente reciente: el estado de cambios en el patrimonio neto. El nacimiento de éste, como ya comentábamos en la entrada anterior, es una respuesta a la necesidad de conocer con detalle lo ocurrido en una masa patrimonial tan sensible como los fondos propios, objeto de "deseo" para diferentes prácticas contables.

Los fondos propios aumentan o disminuyen por diferentes vías. A las más ortodoxas, resultado del ejercicio no distribuido, ampliaciones y reducciones de capital, se han unido otras prácticas, más contables que otra cosa, que obligan a desglosar lo ocurrido en estos fondos propios

Continue reading 'Viaje al centro de los estados financieros (III): el estado de cambios en el patrimonio neto'

Continuamos nuestro viaje por los estados financieros. Sin abandonar completamente la cuenta de resultados, nos adentraremos en el balance. El balance y la cuenta de resultados están íntimamente unidos. De hecho, en ocasiones han existido grandes sorpresas por la exploración de la cuenta de resultados sin una mínima visita al balance.

El balance ha ganado muchos enteros como atractivo lugar de visita en los últimos años. Al menos hay dos motivos para ello. El primero es el uso de los fondos propios como alternativa a la cuenta de resultados. El segundo es la llegada del fair value como método de valoración de determinados activos, lo que ha llevado a una mayor volatilidad en el balance. De nuevo, como en la cuenta de resultados, nos hará falta la imaginación

Continue reading 'Viaje al centro de los estados financieros (II): el balance'

Como los personajes de Julio Verne en su recorrido por el interior de la tierra, los analistas, inversores y demás interesados en la marcha de las empresas, están dispuestos a adentrarse, más que nunca en los últimos tiempos, en los estados financieros de las empresas. Objetivo: escudriñar todos aquellos detalles que puedan orientar sobre la situación en la que se encuentran las empresas.

El clima de desconfianza existente hace que el viaje sea apasionante. El volcán por el que uno debe adentrarse es, sin duda, la cuenta de resultados. Este es un estado que nos muestra una cifra clave: el beneficio. Pero esta es una cifra que aparece en lo más profundo de la cuenta de resultados, y por tanto habrá que descender hasta ella. Como ocurre en la obra de Verne, lo que nos encontramos en este viaje puede tener grandes dosis de imaginación.

Continue reading 'Viaje al centro de los estados financieros (I): la cuenta de resultados'

Una de las decisiones a tomar por parte de las empresas en el inicio de este novedoso ejercicio 2008, tras la entrada en vigor el pasado uno de enero de la nueva normativa contable, es la elección del PGC a aplicar. Y es que el desarrollo reglamentario de la Ley 16/2007 de 4 de julio, que reforma nuestra contabilidad en materia de cuentas anuales individuales, ha establecido dos nuevos PGC, uno obligatorio de aplicación general para todas las empresas, y otro voluntario de exclusiva aplicación para Pymes, que incluye a su vez criterios específicos para las empresas de muy reducida dimensión o microempresas.

Continue reading '¿Ha elegido ya su Plan General de Contabilidad (PGC)?'

Uno de los principales objetivos del Nuevo Plan General Contable ha sido hacer comparables internacionalmente nuestros estados financieros de tal manera que no se produzcan desviaciones tales que una compañía pueda estar dando beneficios en criterio español y pérdidas en US Gaap o viceversa. El problema es que muchas veces no hace falta compararnos con ningún criterio internacional para ver que, con nuestro viejo Plan Contable (y no se si con el nuevo), podía darse el mismo caso dependiendo de qué criterios usemos en la contabilización de ciertas operaciones contables (existencias, provisiones, amortizaciones,…) Ya decía alguien que “los auditores más cínicos afirman que en el mundo hay mentiras, grandes mentiras y contabilidad”. La realidad es que así seguirá siendo, utilices el NPGC, utilices las normas internacionales o utilices las normas norteamericanas. Es decir, la contabilidad creativa ha existido, existe y existirá.

Continue reading 'Objetivos del Nuevo Plan General Contable'

Our dean, Santiago Iñiguez, often referred to English as the lingua franca of business. The same words, lingua franca, has said the chairman of the SEC, Christopher Cox, at a conference in AICPA to refer to the IASB standards in the field of financial reporting. The availability of common standards to reflect transactions made by companies in different countries is imperative for the development of companies and markets, financial and nonfinancial.

Maybe there are people to whom the above assertion might seem exaggerated. However, some practical examples teach us that different standars of reporting can generate misperceptions. It is well-known the Daimler Benz case in the early 90´. Daimler Benz was the first German company listed on the New York Stock Exchange. What according to the German standards were profits, while crossing the Atlantic and adapt to American standards, it was a loss. Same business, different result?

Continue reading 'The "lingua franca" for financial reporting and the role of business schools'

Last data released by Moody’s rating agency regarding corporate debt shows good and not so good news. On the one side, bad debt over total debt ratio by the end of 2007-3Q amounted to 0.9% , on its lowest level since 1981 globally speaking, despite a certain worsening started after the summer in some developed countries. On the other side, general consensus expects a progressive worsening month after month.

Continue reading 'Bad-debt management and leverage: challenges for 2008'

Suelo utilizar en clase un ejemplo cotidiano para hacer ver el papel de los activos, su valoración y el reflejo de los mismos en los estados financieros. Se trata de los yogures en una nevera. Cuando abrimos la nevera y hay yogures, esos activos, nominalmente existen y, en principio, tienen un valor. Al ver la realidad con más detenimiento, podemos ver la fecha de caducidad del yogur. Si los yogures son, por ejemplo, del año 2003, no tienen valor y tenemos dos opciones. La primera es quitarlos de la nevera y tirarlos, con gran tristeza, a la basura, reconociendo que ya no sirven. La segunda opción es mantener el yogur en la nevera y hacerlos la ilusión óptica que seguimos teniendo el yogur.

He de decir que en el caso de los yogures reconocerles o no valor es algo muy sencillo: basta con ver su fecha de caducidad. En realidad, en los activos empresariales la valoración es más compleja

Continue reading 'Yogures subprime'

Desde el punto de vista de la Contabilidad, el desarrollo de la Informática y de la Tecnología de la Información, ha supuesto un cambio muy importante en la forma en que se captura, registra, procesa y se elabora la información económica y financiera.

Podemos afirmar que antes de la aparición de los ordenadores, la Contabilidad se encargaba de prácticamente todo el proceso de recogida, registro, proceso y entrega de la información de la empresa. Sin embargo, con la aparición de los sistemas de información mecanizados, los contables se deben centrar más en las últimas fases del proceso, es decir, en la elaboración de los estados económicos y financieros.

Continue reading 'Expertos contables y la tecnología de la información'

Volviendo hoy de un viaje, he tenido tiempo de leer dos periódicos económicos y he podido comprobar como, con la misma base informativa, la lectura de una noticia puede ser totalmente diferente. Y esto puede suceder con cualquier tipo de información: la macroeconómica de un país, la contable y financiera de una compañía, la política -aquí es habitual el tratamiento diferente dependiendo del cristal con el que se mira o el periódico que se esta leyendo- etc.

Continue reading 'Información sesgada'

Si hay algún concepto con el que se relacionan las IFRS es el de fair value o valor razonable para contabilizar activos y pasivos. Evidentemente, las normas son mucho más que eso y, además, no todos los activos se valoran a valor razonable, pero en el común de las personas es lo que ha quedado.

El paso del coste histórico al valor razonable tiene un componente previo y es el peso del balance en el financial reporting frente a la cuenta de resultados. En el excelente paper On the balance-sheet based model of financial reporting, publicado por el Center for Excellence in Accounting and Security Analysis (CEASA Columbia Business School) se hace mención a como desde hace aproximadamente treinta años tanto el FASB como el IASB (anterior IASC) impulsaron un modelo de reporting basado en el balance, en detrimento de la importancia de la cuenta de resultados, cuando el beneficio es la cifra por excelencia del sistema de financial reporting.

Continue reading '¿A quién le importa el fair value?'

Today (15.30 to 16.30 GMT) FASB conduct a free live webcast panel discussing international convergence of financial accounting. The panelist are Robert Herz, chairman of the FASB, Peter Bridgman, senior VicePresident and controller of Pepsico, Greg Jonas, managing director of Moody´s investor Service, and Sam Ranzilla, partner at KPMG. The webcast will also be archived on the FASB website.

http://www.fasb.org/fasb_webcast_series.shtml

Los últimos datos publicados por el Banco de España (http://www.bde.es) siguieron reflejando al cierre del tercer trimestre de 2007 un fuerte incremento del endeudamiento de todos los agentes económicos residentes en España, a pesar de desacelerarse frente a meses y trimestres anteriores. La suma de los saldos deudores de familias, empresas no financieras y Administraciones Públicas ascendía al cierre de septiembre a 2,3 billones de euros, con un aumento del 15,1% respecto al mismo periodo del año anterior. Este importe supone más del 262% sobre el PIB esperado para 2007, es decir, se necesitaría el PIB de casi 2 años y 8 meses para devolver la deuda total acumulada por la economía española.

Continue reading 'Gestión del endeudamiento: un gran reto financiero para 2008'

Con la entrada de cualquier año se multiplican los propositos que todos hacemos. Ocurre en todos lo campos y el contable no es una excepción. Desde este punto de vista, el 2008 va a ser, sin duda, un año interesante en el que deben avanzar y en algún caso concluir diferentes proyectos que afectan al sistema de financial reporting en el ámbito nacional e internacional.

Desde el punto de vista internacional hay si duda un tema prioritario que es la convergencia entre los estándares IASB y FASB. La reciente decisión de la SEC de aceptar los estados financieros de empresas extranjeras emitidos bajo IFRS sin necesidad de reconcialiación con las normas FASB ha sido un paso importante en el proceso de convergencia. Queda por ver si la decisión de emitir estados financieros bajo IFRS se ampliará a las propias empresas de EEUU, para lo cual hay voces a favor y en contra.

Continue reading 'Propósitos contables'